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【转载】受伤美元迎央行纪要周 重磅数据与讲话共振

2015-5-18 14:37| 发布者: Roy.CH| 查看: 260| 评论: 1 |原作者: Roy.CH

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简介:环球外汇网5月18日讯--美元指数上周五(5月15日)挫跌至三个月低位,因美国制造业和消费者信心数据令人失望,使美国经济复苏力道受到质疑。这也促使美元指数上周录得连续第五周下跌,为四年来最长跌势。 本周美元将接 ...
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环球外汇网5月18日讯--美元指数上周五(5月15日)挫跌至三个月低位,因美国制造业和消费者信心数据令人失望,使美国经济复苏力道受到质疑。这也促使美元指数上周录得连续第五周下跌,为四年来最长跌势。


本周美元将接受美联储会议纪要的考验,经济数据方面,继上周疲弱PPI数据后,美国CPI数据将吸引投资者关注。除了上述重要事件,本周也有英国央行会议纪要、日本央行决议等央行大事,欧元区和英国通胀指标以及各国PMI数据则是经济数据方面焦点。


Bank of the West外汇顾问Adam Munguia说,“美国数据疲弱削弱美国9月升息的希望,因此,美元需要得到更多支撑,才能重拾上行动能。”


周五公布的数据显示,纽约州制造业活动和美国工业生产数据不及预期,一份民间部门调查报告显示,5月初美国消费者信心意外降至七个月来最低水平。


美国经济成长放缓扶助平息全球债市的大跌之势,在此期间,德债/美债收益率差收窄,扶助欧元反弹。10年期德债/美债收益率差收窄至153个基点,低于约一个月前的约180个基点,令欧元的吸引力增强。


美 国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据,最近一周汇市投机客进一步削减美元多头仓位,使得净多仓降至九个月低点。5月12日当周美元净多仓降 至291.1亿美元,此前一周为322.5亿美元。美元净多仓连续第七周减少。这也是美元净多仓连续第五周低于400亿美元的水平。


欧元较3月16日触及的12年低位1.0457美元反弹约9%。当日欧洲央行啓动其1.1万亿欧元的购债计划。欧元反弹,部份受助于欧元区经济数据改善和通胀预期不断攀升。


另一方面,美元多头对近期一连串美国数据感到失望。美国第一季经济成长几乎停滞,经济将在第二季反弹的凭证不多。


美联储会议纪要


美 联储将于北京时间5月21日凌晨2:00,公布4月28日-4月29日美联储FOMC会议纪要。美联储官员如何看待一季度美国经济走弱;他们又如何看二季 度经济前景,都将引起投资者关注。此外,对于是否该在今年6月加息,美联储官员持何种态度,4月的会议纪要中也许能一见端倪。


经过美国经济几乎肯定在萎缩的一个季度,外界一直预计6月前加息的美联储现也难找到加息理由。9月加息更有可能,很多金融市场交易商押注今年稍晚之前、或者2016年前都不会加息。


DailyFX指出,美联储本周将公布最近会议的会议纪要,在该次会议中美联储保持利率政策不变。考虑到近期的经济数据和**增长大幅放缓的情况,美联储可能至早要等到9月份才会启动加息,这还有待经济在未来数月反弹。


美联储4月政策会议纪要披露的信息,料不大可能重新引燃有关近期加息的讨论。分析师指出,若声明措辞鸽派,或者联储警告强势美元的负面影响,则可能可能遭受进一步打压。


法国巴黎银行(BNP Paribas)经济学家Paul Mortimer-Lee撰写报告称,5月20日将要发布的4月28-29日美联储FOMC政策会议纪要可能“掩盖略有改善的通胀消息”,显示决策者更为关注就业市场形势。


澳洲联储会议纪要


本 周二将公布澳洲联储最新货币政策会议纪要,苏格兰皇家银行(RBS)外汇分析师Brian Daingerfield认为本次将不太可能释放新的重大信号,因澳洲联储5月货币政策决定伴随着政策声明公布,其中包括新的预期,意味着澳洲联储5月会 议上对澳洲经济增长及通胀的结论已经众所周知。


Daingerfield指出,然而因澳洲联储最新货币政策声明虽然对澳洲就业市场前景更加乐观,但同时也下调经济增长预期,本次会议纪要仍存在一些争议冲突的地方。


Daingerfield继续指出,那么接下来关键的进展在于对降息的高杠杆率进行讨论,我们从近期澳洲联储官员的一些讲话中可以看出澳洲联储对降息的积极面逐步缺乏热情,因其中一个鼓励借贷的作用减弱了。


因此。虽然本次澳洲联储会议纪要可能无太大新意,但澳元还是要关注下会议纪要具体内容和看法可能发生的微妙变化。


英国央行会议纪要


英国央行周三也将公布近次利率决议的会议纪要,该行在此次会议中保持利率在0.5%不变。预计会议纪要将再次显示货币政策委员会的所有成员一致同意保持利率不变,英国央行的按兵不动并不意外。


近期无论是各项就业及薪资指标,均显现出一片欣欣向荣的景象,这无疑对英镑构成进一步重磅利好,因此本周英镑/美元一路“傲视群雄”飙升上扬完全不足为奇,近期英镑多头可谓是“扬眉吐气”了。


英国央行在上周公布的通胀报告中下调经济增长预估,并警告英镑走强对利率前景的影响。


英国央行最新季度通胀报告支撑了央行要在约一年后才开始升息的市场预期。央行行长卡尼(Mark Carney)称,如果英镑的有效汇率持续攀升,将对英国经济构成冲击,他还表示,英镑强势与利率路径“有关联”。


此外,随着保守党意外在大选中大获全胜,英国的经济形势以及英镑的汇率走势产生了巨大的变化,英国大选英镑市场上周还因为英国政治可能的动荡而阴云密布,现在由于保守党以绝对多数当选,政治不确定性一扫而光,英镑市场一片大好。


日本央行利率决议


日本央行在近20年来始终力图拉高通胀,5月22日,日本央行将公布最新利率决议,但各界预计该行还不会加大购买资产。。当天下午日本央行行长黑田东彦也将举行新闻发布会。


据外媒报道,日本央行行长黑田东彦5月15日称,没有必要马上采取进一步的货币宽松措施,原因是通胀的整体趋势正在稳步改善。


黑田东彦表示,虽然通胀实现2%目标的时间在某种程度上因受到原油价格下跌的影响而被推迟,但整体趋势则继续好转,这反映了经济状况的改善。他还补充道:“因此,我并不认为现阶段需要采取更多的货币宽松措施。”


不过,并非人人都如黑田东彦般乐观。有分析师认为,日本央行需要在下半年进一步采取货币宽松措施,以便为物价提供支持。


道 明证券(TDS)外汇分析师指出,美元/日元当前稳定格局暂无太大变动,且没有任何信号显示汇价试图很快突破近期整理交易区间。该行分析师指出,美元/日 元依旧完全受限于116.00/122.00区间内,同时美元指数也正测试日图趋势线支撑,但还远不能确定当前美元大量走软空间。


分析师继续指出,根据系列短期指标,趋势动能维持中性,预计接下来美元/日元将展开更多区间交投。如果汇价重启升势,上方阻力位于121.95/00,依旧预计2015下半年将维持涨势。


新一轮经济数据


英国和欧元区将于周二公布消费者物价指数(CPI)数据,美国则将于周五公布CPI数据。根据路透调查,美国、欧元区和英国的主要通胀指标,全都料将显示较上年同期零增长。


5月22日,美国劳工部将公布美国4月消费者价格指数。经济学家认为,油价下跌对美国物价的影响在四月会有所减弱,4月CPI可能上涨0.1%。扣除食品和能源价格的核心CPI则可能升高0.2%。 和去年同期相比,CPI总体可能持平,核心CPI则可能增加1.8%。


DailyFX称,本周美国将出炉CPI数据,3月份的CPI年率为-0.1%,但是核心CPI年率升至5个月高位1.8%,核心通胀率的进一步上升或将增加美联储于年内加息而不是推迟至2016年的压力。


周四Markit将公布日本、中国、欧元区和美国等经济体的采购经理人指数(PMI)初值。这些数据料不会改变整体情况:即美国经济强劲反弹,欧洲经济平稳增长,但中国经济持续疲弱。


5 月21日,中国5月汇丰制造业PMI也将公布。本月初公布的4月汇丰中国制造业PMI终值降至48.9,跌至2014年4月以来新低。这是该数据连续第二 个月下滑并低于荣枯线50,显示制造业活动仍处于萎缩区间。国家统计局5月中旬公布的投资、消费、工业产出等数据均显示中国经济还在减速。汇丰5月PMI 是否会连续三个月低于荣枯线,即将揭晓。


主要央行官员讲话


本周美联储方面的另一大重头戏是美联储主席耶伦周五将就经济展望发表演说。若有调降经济展望的暗示,将意味着推迟货币政策的紧缩;央行观察人士如今预期美联储将在9月开始升息。


在耶伦之前,美国芝加哥联储主席埃文斯将分别在周一和周三就欧洲货币政策讲话。旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)在周四接连上阵。耶伦今年稍早暗示,美联储今年稍后可能将调高利率,甚至在通胀和薪资回到正常水平之前就可能升息。


保德信金融集团市场策略师Quincy Krosby表示,“关于耶伦,市场希望知道她是否还继续保持那样的认知方向是,任何可以用来辩论升息预期的立场,肯定都会被市场拿来作文章。”


除了美联储主席耶伦外,本周稍晚全球几家主要央行将在葡萄牙辛特拉举行为期三天的论坛,讨论欧洲通胀和失业问题。该活动由欧洲央行主办。


届时,论坛的演讲者有:欧洲央行行长德拉基、执委普雷特、IMF首席专家布兰查德、英国央行行长卡尼、OECD首席专家凯瑟琳·曼、日本央行行长黑田东彦等人。


此前,英国央行5月会议记录确实无疑将会让投资者确信,未来一年不大可能升息,而欧洲央行(ECB)行长德拉基也已表明,无意减弱购债操作。





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