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【转载】美联储决议承前启后 美元将迎关键转折点

2015-4-29 14:13| 发布者: Roy.CH| 查看: 339| 评论: 1 |原作者: Roy.CH

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简介:环球外汇网4月29日讯--美元指数周二(4月28日)跌至近八周低点,因美国公布的消费者信心数据疲弱,且在美联储北京时间时间周四(4月30日)凌晨货币政策声明前投资人表现谨慎。声明可能巩固美国将较最初预想更迟缓升息的 ...
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环球外汇网4月29日讯--美元指数周二(4月28日)跌至近八周低点,因美国公布的消费者信心数据疲弱,且在美联储北京时间时间周四(4月30日)凌晨货币政策声明前投资人表现谨慎。声明可能巩固美国将较最初预想更迟缓升息的观点。


美元在过去六周下挫4%,因在美国公布了一系列疲弱数据,引发对美国经济成长正停顿下来的担忧后,美联储6月升息的预期消退。但许多市场人士预计美联储将在9月升息。


周二美国经济咨商会报告显示,4月美国消费者信心指数意外下滑,进一步打压美元。美国经济谘商会周二公布,4月美国消费者信心意外回落,降至95.2,为去年12月以来最低。3月数据被上修至101.4,初值为101.3。分析师预估中值为102.5。


Forex.com高级技术分析师Matt Weller称,“此次数据较预期的差距为2010年6月来最大,尽管消费者信心数据令美元多头震惊,但只不过是延续了美国数据令人失望的趋势。”


欧元/美元攀升,稍早升至4月6日来最高的1.0990,主要得益于美元颓势。此外,欧元还受助于对希腊可能能获得进一步援助的希望。希腊政府周一调整了其同国际金主磋商救助的团队,令希腊财长瓦鲁法基斯(Yanis Varoufakis)在谈判过程的影响力将降低。


希腊总理齐普拉斯称对在5月11日欧元区财长会议前达成协议有信心,5月12日希腊必须向IMF偿还7亿欧元贷款。


澳元/美元涨幅最大,劲升2.0%,稍早升至三个月高位。铁矿石价格上扬令投资人对澳洲央行下周不会降息的预期升温。


加拿大丰业银行(Scotiabank)首席外汇分析师Camilla Sutton指出,当前美元回撤走软将只是短暂的,年底前美元势将进一步走强。Sutton指出,当前美元弱势似乎获得动能,且似乎有进一步走软空间,然而美元指数料支撑于95.32,该水位为上行趋势线及年内长期涨势的23.6%回撤位。Sutton表示,短期美元还有一些走软空间,可能再度尝试下跌1%,但之后将于95.32获得强劲支撑。


法国巴黎银行(BNPP)最新撰文建议,在本周美联储货币政策决议公布前,做多美元/日元以及纽元/日元。本周美联储货币政策会议决议公布前,做多美元/日元的交易策略是吸引人的,且上周我们追加买入美元/日元。


美联储决议将重磅登场


美联储将于北京时间周四凌晨02:00公布利率决定,并发表FOMC政策声明;此次会议无经济/通胀预估报告,也无主席耶伦(Janet Yellen)的发布会,因此,投资者将只能从FOMC声明中寻找交易线索。


彭博对59位经济学家进行的调查中,73%预计美联储会等到9月份再加息,高于3月份调查中的37%,当时多数人预计联储很可能会在6月份或7月份首次加息。


市场人士警告称,投资者面临的实质问题是决策者无法在4月29日政策声明中排除6月份加息的可能性,如果联储希望保留各种选项,并且不排除6月份,这将给美元带来上行压力。


摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Ellen Zentner、Ted Wieseman在一份报告中写道,预计美联储会将第1季度经济减缓归结为暂时性因素,FOMC的官员在4月29日的公告中还将提及,经济指标表明美国经济已回升至高于趋势的增长水平。公告将只需在第1段就当前情况稍做修改;这使得会议纪要“变得更加重要”。


巴克莱(Barclays)经济学家Blerina Uruci在一份报告中写道,美联储将继续按兵不动,政策声明将略有修改,由于FOMC已经转向完全依赖数据的模式,所以不太可能在首次加息问题上做出任何基于日期的表述。


Uruci称,官员们在4月29日的政策声明中可能会指出通胀企稳、忽略3月份疲软的非农就业报告并维持就业市场松弛状况进一步减轻的判断。FOMC还会将第一季度的经济疲弱看作暂时性状况,并会注意到全球经济前景疲弱和美元升值将给出口增长带来下行风险。


美银美林(Bank of America Merrill Lynch)经济学家Michael Hanson在报告中写道,美联储将对美国经济作出“更加黯淡”的描述,FOMC将在4月29日的声明中反映出近期观点转向鸽派,这一转变应解读为“6月加息可能性显著降低”。FOMC将希望尽可能地保持政策的灵活性,对随着时间推移,定会达到双重目标应保持乐观态度。


不过Hanson指出,认为FOMC将明确暗示不会在6月份加息的人士“很可能会失望”。美银美林预期支持6月加息的观点将“明显减弱,但不会完全消失”。报告显示,声明的主要变化可能是承认消费、制造业和就业市场的数据走软。


美元关键点:美联储会后声明


BK资产管理(BK Asset Management)首席外汇策略师Kathy Lien指出,这次会议美联储主席耶伦(Janet Yellen)不会召开新闻发布会,所以市场关注中心会聚焦会后声明内容。


即便如此,北京时间周四凌晨结束的是次会议也绝不是沉闷的一次。当前市场正高度关注美联储对于美国经济放缓的看法,如果联储姿态和预期不吻合,那么汇市很容易出现大的波动。


Lien指出,重要的一点是需要意识到市场焦点在于美联储是否会排除6月份加息的可能性。委员们可以通过表达对经济形势的担忧来阐述这一观点。委员们也可选择“哀叹”美元强势,如果他们如此行事,则美元无疑会遭遇新一轮急剧抛压。欧元/美元将升至1.10上方,美元/日元将跌至118。


她同时指出,然而近期美联储委员的评论相对积极,无论是鸽派还是鹰派,委员们都认同2015年加息的做法。美联储任务的挑战在于确保市场认定9月份加息的预期不变。FOMC在上次声明中没有提到6月加息的信号,所以这次声明内容可能也是如出一辙。若如此,美元有望重回升势。


她表示,投资者的最优选择可能是在FOMC会议声明内容发布后再从事交易,如果你是短线交易者,鸽派的FOMC声明会让美元再跌上2-3个交易日。如果你是长线交易者,那么可以把握这一跌势在低位买入美元。


美**提前引爆汇市


美国商务部将于北京时间周三20:30公布美国一季度实际国内生产总值(**)初值报告,目前市场预期增长1.0%,远低于去年四季度2.0%的增速。在一系列糟糕数据后,国际大型投行纷纷下调对于美国第一季度**的预估。


巴克莱经济学家Jesse Hurwitz在报告中表示,将美国第一季度**年化季率初值预估从此前的1.2%下调至1.1%;摩根大通经济学家Daniel Silver在报告中表示,将美国第一季度**年化季率初值预估从0.7%下调至0.6%;三菱日联金融集团(MUFG)策略师John Herrmann在报告中表示,将美国第一季度**年化季率初值预估从0.9%下调至0.8%;德意志银行(Deutsche Bank)经济学家Joseph Lavorgna在报告中表示,将美国第一季度**年化季率初值预估1.7%下调至0.7%。


彭博经济学家Carl Riccadonna和Joshua Wright最新撰文称,预计美国第一季度**同比增幅将从上季度的2.8%大幅降至1.0%。尽管经济学家们对第一季**看法愈发悲观,但对本季度**同比增幅的预期则略有上升,从1月中旬时预计的2.9%提高至3.1%。在**报告分项数据方面,关注消费者支出较上季度大幅放缓、企业投资持续低迷以及净出口继续恶化的风险。


文章警告称:“可以肯定的是,第一季**数据可能影响到当天晚些时候发布的美联储会议声明的论调。”


不过不管怎样,该**数据并不太重要,该份报告只不过是初始预估,且后续有很大的被修正空间。眼下重要的是,疲软的**报告将预示着市场在美联储决议前先行做空美元,但随后市场焦点将转向美联储决议,他们会意识到美国经济复苏仍可观,至少相比其他大多数非美国家是如此。


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